2025年1月27日，外汇市场延续了上周的波动格局，主要货币对的交易情绪出现分化。主要央行利率政策预期的变化成为影响汇率波动的关键因素。美元方面，尽管净多头仓位连续五周增加，但短期内面临承压，主要由于部分投资者获利了结以及核心CPI数据低于预期，降低了市场对美联储继续加息的预期。美债收益率下降也削弱了美元的吸引力。然而，美元的避险属性在俄乌冲突和潜在关税等因素影响下，仍为其提供一定支撑。欧元方面，净空头仓位增加，反映出市场对欧洲央行降息的担忧。市场预期欧洲央行将下调利率以应对经济低迷和通胀压力，这限制了欧元的反弹空间。英镑方面，净仓位转为空头，为2024年5月以来首次，市场对英国央行未来政策路径的谨慎态度限制了英镑的涨幅。日元方面，美元兑日元走弱，主要由于日本经济数据强劲，支持日本央行进一步推进政策正常化，以及市场对美联储潜在降息周期的预期。展望未来，主要货币对走势可能将继续围绕政策预期波动。美元需要在避险需求和政策前景不确定性之间寻求平衡，欧元和英镑则需要关注各自央行的利率决议和经济数据。日元有望在政策正常化路径上保持相对强势。投资者需密切关注央行政策和经济数据，以把握市场变化中的机会。
