天风证券看好隆鑫通用：无极品牌高速增长，目标市值237亿元

天风证券发布研报，给予隆鑫通用“买入”评级，预计2025年目标市值237亿元，目标价11.55元/股。

研报指出，隆鑫通用旗下高端自主品牌“无极”摩托车表现亮眼，增长迅速。其产品矩阵丰富，多款车型例如CU525巡航车和RR660S四缸仿赛车等深受消费者喜爱，成为市场爆款。2024年上半年，“无极”品牌销售收入达15.20亿元，同比增长高达132%，展现出强劲的增长势头。

此外，报告还强调了“无极”品牌在海外市场的广阔前景。目前，“无极”在欧洲市场拥有近700家销售渠道，并在意大利、西班牙等市场建立了较高的品牌知名度，为其持续增长奠定了坚实基础。

天风证券认为，隆鑫通用国内外业务发展态势良好，增长逻辑强劲。基于此，给予2025年17倍市盈率（PE），对应目标市值237亿元，目标价11.55元/股。

深入分析：

这份研报的积极评价，突显了隆鑫通用在国内摩托车市场的领先地位以及“无极”品牌的成功。以下是一些值得进一步探讨的方面：

• 竞争格局： 国内摩托车市场竞争激烈，隆鑫通用如何保持竞争优势？“无极”品牌的独特卖点和未来发展战略是什么？
• 市场风险： 全球经济下行压力以及原材料价格波动，对隆鑫通用的业绩增长可能构成哪些挑战？
• 技术创新： 隆鑫通用在研发和技术创新方面投入力度如何？未来的产品规划和技术路线是什么？
• 国际化战略： “无极”品牌如何进一步拓展国际市场，克服文化差异和市场壁垒？

区块链技术潜在应用：

虽然这份研报并未提及区块链，但我们可以探讨区块链技术在摩托车行业以及隆鑫通用未来发展中的潜在应用：

• 供应链管理： 利用区块链技术追踪摩托车零部件的来源和生产过程，提高供应链透明度和效率，降低假冒伪劣产品的风险。
• 防伪溯源： 为每辆摩托车建立唯一的数字身份，确保产品真伪，提升消费者信任度。
• 售后服务： 利用区块链技术记录车辆维修保养信息，方便用户查询和管理，提升售后服务效率。
• 数据安全： 利用区块链技术保障用户数据安全，防止数据泄露和篡改。

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